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Uma Ode aos Researchs

Wall Street iniciou cobertura da SpaceX com preços-alvo estratosféricos. A crítica não mira o otimismo, mira o instrumento usado para justificá-lo.

Onde o imã não alcança

Quatro propostas de investimento na mesma semana, quatro fundadores brilhantes e uma única pergunta capaz de separá-las.

Calor, turno e capital: a economia dos humanoides

O gargalo do robô nunca foi a inteligência. É o calor. E é o calor que decide onde o seu dinheiro deveria estar.

A primeira das gigantes

O IPO da SpaceX abre a temporada. E o preço é a parte menos interessante.

O valor da informação

Por que as boas análises seguem valiosas na era dos tokens? Nadella, o Second Brain, os recordes do S&P 500 e o capex das big techs como novo apreçamento da informação

A outra escassez

A tese de que a expansão de infraestrutura de AI em 2026-2027 está limitada pela oferta de HBM, não pela demanda por computação. SK Hynix e Micron cruzaram a marca do US$ 1 trilhão no mesmo intervalo de dois dias. Os prováveis três próximos trilhões virão da mesma lista de três fabricantes que controlam o oligopólio de memória de alta performance.

O agente que age (e o que ainda não age)

O moat invisível

(tema: análise de investimentos)

A outra curva

O capex de IA tem outra metade. E é onde a curva exponencial mais aguda dos próximos cinco anos vai se desenhar.