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A primeira das gigantes

O IPO da SpaceX abre a temporada. E o preço é a parte menos interessante.

O valor da informação

Por que as boas análises seguem valiosas na era dos tokens? Nadella, o Second Brain, os recordes do S&P 500 e o capex das big techs como novo apreçamento da informação

A outra escassez

A tese de que a expansão de infraestrutura de AI em 2026-2027 está limitada pela oferta de HBM, não pela demanda por computação. SK Hynix e Micron cruzaram a marca do US$ 1 trilhão no mesmo intervalo de dois dias. Os prováveis três próximos trilhões virão da mesma lista de três fabricantes que controlam o oligopólio de memória de alta performance.

O agente que age (e o que ainda não age)

O moat invisível

(tema: análise de investimentos)

A outra curva

O capex de IA tem outra metade. E é onde a curva exponencial mais aguda dos próximos cinco anos vai se desenhar.

Os arrendatários da terra digital

Como a semana de earnings da Mag7 confirmou que o capex AI é aquisição de terreno — e quem vai cobrar o aluguel.

Quando a IA virou tijolos

De modelos que apenas respondem, às máquinas que constroem — e por que isso virou, em poucos meses, a configuração estrutural da próxima década.

O ativo invisível

O avanço exponencial na Era da IA não está mais só nas máquinas