infraestrutura

Sep 4, 2026

A manhã em que a IA ficou sem luz

O mercado passou o verão lendo o preço do token como se fosse a demanda por token. Na quinta-feira, três status pages caíram juntas e mostraram a diferença.

Aug 27, 2026

Despachos da Fronteira — VI: A obra embaixo da tela

O que a China constrói embaixo da interface, e a conta que o mercado acabou de cobrar

Aug 15, 2026

Despachos da Fronteira — V: A aposta que cabe em dez slides

Fechamos a versão do pitch deck da AirPoint e ele finalmente diz o que o código já sabia: um modelo só vale mais que a complexidade de orquestrar vários. O mesmo cálculo está redesenhando o mapa global de inferência, e é o motivo da Capital Pulse abrir agora o segundo volume dos Despachos da Fronteira, desta vez na China.

Aug 3, 2026

Concreto vs. Silício: certo na conta, errado no alvo

Michael Burry está certo na conta. A pergunta sempre foi se está certo no alvo. A temporada de resultados que passou respondeu a metade que faltava.

Jul 24, 2026

Michael Burry, a Nvidia e o prêmio de US$ 3 bi que a Apollo cobrou

Michael Burry amplia as apostas contra a Nvidia citando financiamento circular via SPVs. A recompra da Apollo na Fab 34 da Intel utilizou o mesmo tipo de estrutura, só que já fechou o ciclo com prêmio real.

Jul 18, 2026

Semicondutores: quem vende o fio não escolhe lado

O setor de semicondutores perdeu US$ 3,3 trilhões em valor de mercado nesta semana. A régua que Gavin Baker deixou num podcast antigo ainda funciona, só que não mede a mesma coisa em cada elo da cadeia.

Jul 9, 2026

Uma Ode aos Researchs

Wall Street iniciou cobertura da SpaceX com preços-alvo estratosféricos. A crítica não mira o otimismo, mira o instrumento usado para justificá-lo.

Jul 3, 2026

Onde o imã não alcança

Quatro propostas de investimento na mesma semana, quatro fundadores brilhantes e uma única pergunta capaz de separá-las.

Jun 12, 2026

A primeira das gigantes

O IPO da SpaceX abre a temporada. E o preço é a parte menos interessante.

May 8, 2026

A outra curva

O capex de IA tem outra metade. E é onde a curva exponencial mais aguda dos próximos cinco anos vai se desenhar.

Mar 17, 2026

Despachos da Fronteira — II: O funeral e o nascimento de uma tese

Amy Webb foi implacável: enterrou o seu Trend Reports e deu vida à uma nova abordagem

Feb 20, 2026

A corrida das máquinas

US$ 700 bilhões e o alicerce invisível da nova economia

Jan 24, 2026

A infraestrutura invisível: Porque manter IA rodando vale mais do que criá-la.

O desafio mais caro da IA: operar economicamente em escala

Jan 2, 2026

As três casas que acertarão o mercado cripto de 2026

Menos sobre preços, mais sobre alocação estratégica