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Sep 4, 2026

A manhã em que a IA ficou sem luz

O mercado passou o verão lendo o preço do token como se fosse a demanda por token. Na quinta-feira, três status pages caíram juntas e mostraram a diferença.

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Aug 27, 2026

Despachos da Fronteira — VI: A obra embaixo da tela

O que a China constrói embaixo da interface, e a conta que o mercado acabou de cobrar

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Aug 15, 2026

Despachos da Fronteira — V: A aposta que cabe em dez slides

Fechamos a versão do pitch deck da AirPoint e ele finalmente diz o que o código já sabia: um modelo só vale mais que a complexidade de orquestrar vários. O mesmo cálculo está redesenhando o mapa global de inferência, e é o motivo da Capital Pulse abrir agora o segundo volume dos Despachos da Fronteira, desta vez na China.

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Aug 3, 2026

Concreto vs. Silício: certo na conta, errado no alvo

Michael Burry está certo na conta. A pergunta sempre foi se está certo no alvo. A temporada de resultados que passou respondeu a metade que faltava.

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Jul 24, 2026

Michael Burry, a Nvidia e o prêmio de US$ 3 bi que a Apollo cobrou

Michael Burry amplia as apostas contra a Nvidia citando financiamento circular via SPVs. A recompra da Apollo na Fab 34 da Intel utilizou o mesmo tipo de estrutura, só que já fechou o ciclo com prêmio real.

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Jul 18, 2026

Semicondutores: quem vende o fio não escolhe lado

O setor de semicondutores perdeu US$ 3,3 trilhões em valor de mercado nesta semana. A régua que Gavin Baker deixou num podcast antigo ainda funciona, só que não mede a mesma coisa em cada elo da cadeia.

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A manhã em que a IA ficou sem luz

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